Le MACD (Moyenne mobile de convergencia/divergencia) est un indicateur de suivi de tendance qui indique la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles de différentes périodes.

Elle est la différence entre deux Moyennes Mobiles Exponentielles de période différente. On emploie couramment les périodes de 12 et 26 jours pour ces MME (E pour Exponentielle dont la formule est MME= fermeture du jour*0.09+MM de la veille * 0.91).

Cet indicateur utilise aussi une autre moyenne exponentielle de période plus courte qui apparait dessiné sur le MACD et qui servira de signal d'achat.

L'indicateur MACD est très efficace pour les marchés mouvementés.

Interprétation

Il y a trois façons d'utiliser cet indicateur:

Sur les croisements de ses courbes, sur les conditions de surachat et de survente et sur les divergences.

Croisements:

La règle de base est de vendre quand l'indicateur croise à la baisse la courbe des signaux et acheter quand elle la croise à la hausse. Il est fréquent d'acheter/vendre quand le MACD croise à la hausse ou à la baisse la valeur 0 de l'indicateur.

En pratique, plus le croisement intervient loin de la ligne des 0 et plus les signaux d’achat/vente sont plus fiable.

- Surachat et survente:

Le MACD est aussi utile en tant qu'indicateur de surachat ou de survente. Quand la moyenne mobile courte est largement au-dessus de la longue (le MACD est en train de monter) les prix sont surévalués et il probable qu'il y ai un retournement de tendance vers des niveaux proches aux valeurs des moyennes.

Les conditions de surachat et de survente varient en fonction du type de marché ou de valeur.

- Divergences:

On observera un retournement de tendance s'il y a une divergence entre les prix d'un titre et ce qu'indique l'indicateur. On aura une divergence à la baisse quand les valeurs du MACD sont très bas et que les prix se maintienent aux mêmes niveaux précédents.

A l'inverse, un divergence haussière a lieu quand le MACD atteint des valeurs hautes et que les prix ne correspondent pas. Ces divergences sont significatives quand elles ont lieux sur des niveaux de surachat ou de survente.

Plus de détails (Anglais) : trade10.com

L'Indicateur : MACD Hemel

Référence Technique:

Cet indicateur représente en même temps les lignes du MACD ainsi que son histogramme, ce dernier étant la différence entre les lignes du MACD.

Cet indicateur, en plus de la particularité pour représenté cette différence en forme d'histogramme permet aussi de voir par une couleur différente la position de la ligne MACD par rapport à sa moyenne, dans le cas qu'elle soit supérieure ou égale à celle-ci et dans le cas qu'elle soit inférieure.

Tout ceci a pu être fait en modifiant les propriétés de couleur et de la forme pour représenter les lignes de l'indicateur. Le résultat est comme il apparait dans le graphique ci-dessous.